藍醫的部落格

一般認為，

黃金屬於避險、抗通膨資產，

白銀、銅屬於大宗商品，

與經濟活動較為相關。

這論述對不對，

姑且不去探討。

今天要來探討的是，

金銀銅價格之間的關係。

近日金銀銅價格：

2022/4/8 黃金現貨：1947.46

2022/4/8 白銀現貨：24.773

2022/4/8 銅期貨：   4.7250

因此，

近日的金銀比：78.6

近日的金銅比：412.16

近日的銀銅比：5.24

比值算出來了，

那來看一下歷史數據，

回顧20年，

金銀比最高：125.94 (2020/3/18) 

金銀比最低：33.78 (2011/5/2)

金銅比最高：771.82 (2020/4/9)

金銅比最低：166.19 (2006/5/25)

銀銅比最高：11.11 (2011/5/2)

銀銅比最低：3.13 (2006/7/17)

有了以上數據，

就能靠一個假設來建構模型，

那就是假設歷史紀錄不會被打破。

但我們也知道紀錄就是用來打破的，

所以這個假設只能拿來當作參考。

在這個假設的前提下，

可以反推得出近日金銀銅的價格區間，

黃金現貨：785.24~3646.85

白銀現貨：  14.79~57.65

銅期貨：      2.23~11.72

也能推算出近日價格在價格區間中的比例，

黃金現貨：PR41

白銀現貨：PR23

銅期貨：  PR26

以這些數據來看，

近日的白銀是相對較為便宜的標的，

但也要再次提醒，

以上區間跟比例是建立在一個前提之下，

要是這個前提被打破，

這些數據就沒有任何意義。

順帶一提，

要是用金銀比、金銅比、銀銅比歷史比值，

來做買賣決策會發生什麼事呢?

可以預見，

這是在做無用之功。

舉例來說如果在2020年金銀比最高時賣掉黃金，

會錯失後面33%的漲幅，

當然也不可能賣在最高，

前一次金銀比最高時的比值也才80.65 (2008/11/28)，

要是在金銀比80.65時賣出黃金，

則將會錯失後面64%的漲幅。

相反的，

金銀比最高時買進白銀，

在歷史上卻是蠻好的方式，

最近一次最多有將近89%~113%的漲幅空間。

當然，

這也是事後諸葛，

商品未來的價格到底會發生什麼樣的變化，

根本無法預測。

你/妳想想，

要是有人能夠預測未來，

是不是只要時間一拉長，

他/她將把所有的財富集中在身邊，

但自古到今，

還沒看過有人成功過，

因此反推得之預測是不可行的。

既然預測是不可行的，

那為什麼還要研究投資呢?

我是這麼認為的，

知道什麼是不可行的，

知道什麼是錯誤的，

就能減少犯錯的機會，

在高手過招之間，

減少犯錯往往就是提高勝率的方式~

延伸閱讀：

【投資】投資黃金的便捷方式：臺銀金、一銀金